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泸天化2007年报投资分析简报

发布时间:2008-03-24    研究机构:东北证券

公司2007年实现营业收入58.86亿元,同比增长22.63%,实现净利润4.54亿元,同比增长1.11%; 尿素毛利率为31.25%,同比下降3.17个百分点,仍呈现小幅下降的趋势; 公司投资15亿元的宁夏捷美76万吨/年尿素项目预计2009年下半年建成投产,届时,公司的尿素产能将增加47.5%; 我国氮肥行业2007年1~11月,实现利润总额107.70亿元,同比增长30.1%,出口538万吨(实物量),同比增长189.6%,出口量的高速增长拉动了行业的景气度; 笔者对公司2008年业绩预测,EPS 为0.79元; 公司与兄弟公司川化股份(000155),及控股公司四川化工集团之间存在重新整合可能,目前已经停牌1个多月了; 基于公司存在重组的预期,因此,维持对公司股票“谨慎推荐”的投资评级。

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