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泸天化:仍面临成本压力

发布时间:2006-07-19    研究机构:凯基证券

公司在未来将继续面临天然气成本上升的压力,其总体的毛利率估计将持续下降。公司通过甲醇、二甲醚和BDO等产品增加公司的多元化程度,产品线的丰富和产能的扩张将部分抵消成本压力。尽管如此,泸天化(000912)目前9.65元的股价在化肥股中并不显得便宜。我们依据12倍的07年PE推得公司12个月目标价为8.64元,目前股价与目标价相比有10.5%的下跌空间,KGI维持原先的持有评级。

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